Opções De Estoque Alternativas

Equity Alternatives: Stock restrito, Prêmios de Desempenho, Phantom Stock, SARs e Mais Anteriormente intitulado Beyond Stock Options 14a edição de Joseph S. Adams, Barbara Baksa, Daniel D. Coleman, Daniel Janich, David R. Johanson, Blair Jones, Kay Kemp , Scott Rodrick, Corey Rosen, Martin Staubus, Robin Struve e Dan Walter. Esta é a versão impressa, e as taxas de envio são aplicáveis. Ele também está disponível em uma versão digital sem taxas de envio. 35,00 para os membros da NCEO 50,00 para os não membros O desconto de 20 quantidades será aplicado se você for membro (ou junte-se agora) e peça 10 ou mais desta publicação. Se você precisa pedir mais do que o número máximo na lista suspensa abaixo, altere a quantidade depois de adicioná-la ao seu carrinho de compras. Para muitas empresas, opções de estoque, ESPPs ou ESOPs não são os únicos planos de estoque a serem considerados. Em vez disso, os prêmios de ações restritas, unidades de estoque restritas, ações fantasmas, direitos de valorização de ações (SARs), prêmios de desempenho ou compras de ações diretas são uma parte essencial de suas estratégias de compensação. Esta combinação de CD do livro (anteriormente intitulada Beyond Stock Options) é um conjunto de ferramentas essencial para todos que precisam pesquisar ou implementar tais planos. O livro inclui oito capítulos sobre quais são as alternativas do plano, como funcionam, como combiná-los e as questões legais e contábeis que eles levantam. Os autores incluem as principais autoridades dos escritórios de advocacia, Deloitte amp Touche, NASPP e NCEO. O livro também inclui um CD com um conjunto de documentos do plano modelo, a maioria deles anotada, preparada por escritórios de advocacia. Os documentos do plano estão incluídos no formato de processamento de texto para que você possa editá-los e usá-los facilmente. Na 14ª edição, os capítulos 2, 3, 4 e 7 foram revisados ​​e atualizados (até o final de 2015), quando necessário. Além disso, todo documento do plano incluído no livro foi revisado e depois revisado quando necessário. Formato de Detalhes da Publicação: livro de limite perfeito, 318 páginas Inclui CD Dimensões: 6 x 9 polegadas Edição: 14º (março de 2016) Status: Em estoque Introdução Questões básicas no design do plano Direitos de agradecimento de estoque e estoque fantasma Restritos Stock Awards, Unidades e Compras Planos de prêmio de desempenho Compras de ações diretas em empresas de contabilidade estreita Assuntos de contabilidade ESOPs, ESPPs, 401 (k) Planos e opções de ações: quando os Old Standbys ainda fazem sentido Uma abordagem em níveis para o projeto de ações com vários ativos de compensação de ações Anexo: Usando o modelo de plano Índice de Documentos Sobre os Autores Sobre o Plano NCEO Documentos no CD: Plano de Incentivo Omnibus Phantom Stock Grant Aviso e Acordo Prêmio de Direitos de Apreciação de Estoque (Cash-Settled) Prêmio de Direitos de Apreciação de Estoque (Stock-Settled) Prêmio e Acordo de Stock Restrito Atribuição de Unidade de Estoque Restrita Notificação e Contrato de Unidade de Desempenho Prêmio e Acordo Acordo de Plano de Compra de Ações Direto Do Capítulo 1, Questões Básicas no Projeto de Plano no clo As empresas são detidas, os proprietários podem ter planos ou obrigações para fornecer membros da família, parceiros ou investidores com uma porcentagem específica da empresa, seja por razões de controle ou econômicas. Ou, em muitos casos, eles podem ter a convicção de que eles não podem compartilhar mais do que uma certa porcentagem dos direitos de propriedade total. Em algumas empresas de porte fechado, existem investidores em capital de risco que podem colocar limites rígidos sobre quanto valor patrimonial pode ser compartilhado, seja qual for a forma. Eles também podem ter diretrizes mínimas desses investidores sobre a quantidade de propriedade que eles querem que os funcionários-chave, ou mesmo todos os funcionários, tenham, seja por contribuição corporativa ou por compra de empregado. As empresas com uma dívida significativa também podem querer verificar se existem acordos de empréstimo que tornariam difícil ou impossível pagar os empregados por seus prêmios patrimoniais durante o prazo do empréstimo. A abordagem mais comum a este problema é estabelecer um limite fixo de quanto valor de propriedade ou patrimônio pode ser compartilhado, como 10 das ações a qualquer momento ou 5 do valor patrimonial da empresa (obtido em ações ou em dinheiro) Em qualquer período de dois anos. Decidir antecipadamente a uma percentagem fixa, no entanto, é provavelmente a forma menos racional de tomar uma decisão sobre esta questão. Em primeiro lugar, as empresas que estão crescendo muitas vezes fazem o erro de deixar de lado uma certa porcentagem de propriedade de ações ou valor patrimonial para os funcionários e dar a maioria ou mesmo todas essas ações para quem está lá no início. À medida que a empresa cresce, ele tem apenas um pequeno e encolhido conjunto de ações ou valor patrimonial para disponibilizar novos funcionários. O resultado é que um sistema de duas classes emerge de proprietários e aqueles que possuem pouco ou nada, mesmo entre pessoas que fazem os mesmos empregos. Outro problema com a abordagem percentual fixa é que, mesmo que o emprego permaneça bastante estável, o mercado de trabalho pode mudar. Enquanto os funcionários que partem podem render suas ações à empresa para distribuir novos funcionários, os novos funcionários podem agora esperar mais ações ou valor patrimonial do que a empresa pode disponibilizar. Da mesma forma, a filosofia da empresa pode mudar, exigindo uma maior ênfase nos prêmios de equidade. Finalmente, 10 ou qualquer porcentagem de uma empresa não é o mesmo que 10 de outra empresa. Dar aos funcionários 10 de uma colocação em operação sem um produto ou lucros é uma questão muito diferente de 10 de uma empresa estabelecida e lucrativa. Muito poucos funcionários realmente se preocupam com a porcentagem de uma empresa que possuem, individualmente ou (ainda menos) coletivamente. Eles se preocupam com o que vale a pena. Decidir sobre quanto compartilhar deve ser uma função do que é necessário para atrair, reter e motivar as pessoas ao longo do tempo, incluindo a possibilidade de crescimento, enquanto, ao mesmo tempo, não assusta os investidores ou os acionistas existentes. Do Capítulo 2, Direitos de Agradecimento de Stock e Estoque Phantom As concessões de SAR e as concessões de ações fantasmas são geralmente feitas para incentivar a retenção de funcionários, proporcionar um incentivo para aumentar o valor para o acionista ou uma combinação de ambos. Se o principal objetivo do empregador é motivar os participantes no programa a aumentar o valor do negócio, uma subvenção SAR geralmente é mais apropriada. O titular de um prêmio SAR não recebe nenhum benefício a menos que o valor das ações subjacentes se valorize. Como resultado, o titular tem um incentivo para melhorar o desempenho financeiro com a expectativa de aumentar o valor do estoque. Os subsídios SAR são freqüentemente sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos para incentivar a retenção, bem como para incentivar o crescimento do valor. No entanto, o elemento de aquisição de uma subvenção SAR é bem sucedido como uma ferramenta de retenção apenas na medida em que o valor do estoque subjacente continua a apreciar. Se o estoque subjacente declinar em valor a partir da data da concessão para que os SARs não tenham valor, o empregado pode estar mais disposto a divertir uma oferta para ir em outro lugar porque ele não perde valor na partida. Por exemplo, suponha que um empregador faça subsídios SAR anuais com um cronograma de vencimento de cinco anos para cada concessão. Suponha ainda que o valor do estoque subjacente aprecia anualmente durante os primeiros quatro anos de 10 a 15, 20, 25 e 30. Se, no final de cinco anos, o estoque subjacente for avaliado em 40 por ação, o empregado Tem uma significativa acumulação não vencida dos prêmios premiados. Nesse caso, os subsídios SAR anuais, com seus horários de aquisição de cinco anos classificados, tornam-se um valioso dispositivo de retenção. Se, no entanto, o estoque subjacente for mais volátil eo valor no final de cinco anos, com base no exemplo anterior, cai para 20, o valor de retenção é mais limitado. Os prêmios de ações fantasmas são mais valiosos se o objetivo é promover a retenção de funcionários. Os prêmios de ações fantasmas geralmente estão sujeitos a um cronograma de aquisição de vencimento por vários motivos, não menos importante para incentivar a retenção. O cronograma de aquisição de direitos pode ser projetado com objetivos específicos em mente. Se o único objetivo do empregador é a retenção, as disposições de confisco podem basear-se unicamente na passagem do tempo (por exemplo, um cronograma de vencimento de cinco anos, o que significa que o prêmio não é adquirido até o final do quinto ano, momento em que Torna-se 100 investido). Neste caso, por exemplo, se 500 unidades de ações fantasmas forem concedidas quando o estoque subjacente valer 100 por ação, o valor inicial do prêmio é de 50.000. Mesmo que o valor da ação caia pela metade para 25 por ação, o empregado perderia valor significativo se ele ou ela deixasse a empresa durante o período de cinco anos antes das unidades serem totalmente adquiridas. As provisões de confisco também podem ser projetadas para assegurar que o funcionário permaneça ao serviço da empresa durante um período crítico. Por exemplo, as provisões de aquisição podem estar vinculadas ao reembolso do empréstimo sénior em dívida da empresa ou até a conclusão de uma fusão ou aquisição. Além disso, se o objetivo for uma combinação de retenção e desempenho, o tamanho das provisões de adjudicação ou de aquisição poderá estar vinculado à realização de determinados objetivos financeiros (por exemplo, metas de EBITDA). Por exemplo, alguns planos usam horários de aquisição de direitos relativamente longos (por exemplo, seis a sete anos) para concessões, mas prevêem que a aquisição de direitos seja acelerada se certas medidas de desempenho forem satisfeitas. Alternativamente, seria possível alcançar um objetivo combinado de retenção e incentivos ao desempenho mediante a concessão de um número alvo de ações fantasmas e, em seguida, ajustando o número de ações em que o pagamento será feito com base no desempenho da empresa durante um período de desempenho especificado. Embora seja uma ampla generalização, seria mais comum ver executivos de nível superior que receberam SARs (porque os executivos seriam percebidos como tendo decisões de tipo de política mais propensas a afetar o preço das ações), os executivos de próximo nível recebendo uma combinação de SARs e estoque fantasma, e ainda recebedores de nível inferior recebendo todo o estoque fantasma (para incentivar a retenção). Do Capítulo 4, Planos de Prêmios de Desempenho De vez em quando, um pagamento será feito em um objetivo que mais tarde se determinou ter perdido. O planejamento do plano deve incluir provisões para esta possibilidade. As correções podem ser devidas a circunstâncias acidentais ou a algum tipo de inconveniência. As circunstâncias acidentais podem incluir erros de cálculo, dados que foram inadvertidamente perdidos no momento da aquisição ou dados inicialmente incluídos nos totais, mas que tiveram que ser revertidos por algum motivo. Um exemplo seria uma grande transação que foi incluída nos totais de receita por um determinado período e, posteriormente, caiu, com o negócio que nunca resultou em renda para a empresa. O exemplo mais visível de circunstâncias que não são consideradas acidentais são aqueles que resultaram em uma atualização das demonstrações financeiras expressas especificamente pela Seção 954 da Lei Dodd-Frank. Esta lei exige que as empresas com valores mobiliários listados em uma troca dos EUA adotem uma política de clawback aplicável aos diretores em caso de atualização monetária por falta de conformidade com os requisitos de relatórios financeiros. É fundamental que um plano documente claramente as políticas de correção para todos os tipos de correções. Muitos planos permitem, mas não exigem, a empresa exigir o reembolso de fundos associados a erros. Caso o erro seja imaterial, a maioria das empresas não fará uma correção. Quando um erro acidental foi material, mas devido principalmente ao momento da coleta de dados ou a uma transação que será incluída em uma medida futura, muitas empresas incorporarão ajustes em uma data posterior. As políticas relativas a correcções aos pagamentos de equidade de desempenho ainda não são, e provavelmente não serão em breve, universais. A consideração mais importante é a documentação clara e inequívoca da abordagem da empresa a esses tipos de erros. Outros eventos de desencadeamento comuns para clawbacks relacionados a prêmios de desempenho incluem um indivíduo sendo rescindido por causa ou um indivíduo violando restrições claramente definidas no plano, contrato ou contrato de trabalho relacionado, como uma cláusula de não-conformidade. Qualquer coisa que possa levar a um clawback deve ser documentada com antecedência. Tentando corrigir um pagamento ou devolvê-lo é muito difícil sem linguagem inequívoca e acordada. Outras Publicações NCEO sobre Compensação Patrimonial Você pode estar interessado em nossas outras publicações neste campo, veja, por exemplo: Home 187 Artigos 187 Opções de estoque e as Opções de estoque de incentivo de Imposto Mínimo Alternativo (AMT) podem ser uma maneira atrativa de recompensar funcionários E outros provedores de serviços. Ao contrário das opções não qualificadas (NSOs), onde o spread em uma opção é tributado no exercício às taxas de imposto de renda ordinárias, mesmo que as ações ainda não tenham sido vendidas, as ISOs, se cumprirem os requisitos, permitem que os titulares não paguem impostos até As ações são vendidas e depois pagam o imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o preço da subvenção e o preço de venda. Mas os ISOs também estão sujeitos ao Imposto Mínimo Alternativo (AMT), uma maneira alternativa de calcular impostos que determinados arquivadores devem usar. A AMT pode acabar taxando o detentor da ISO no spread realizado no exercício, apesar do tratamento geralmente favorável para esses prêmios. Regras básicas para ISOs Primeiro, é necessário entender que existem dois tipos de opções de compra de ações, opções não qualificadas e opções de ações de incentivo. Com qualquer tipo de opção, o funcionário obtém o direito de comprar ações a um preço fixado hoje por um número definido de anos no futuro, geralmente 10. Quando os funcionários escolhem comprar as ações, eles dizem exercer a opção. Assim, um funcionário pode ter o direito de comprar 100 ações em 10 por ação por 10 anos. Depois de sete anos, por exemplo, o estoque pode ser em 30, e o empregado poderia comprar 30 ações para 10. Se a opção for um NSO, o empregado pagará imediatamente o imposto sobre a diferença (denominada spread) no imposto de renda ordinário Taxas. A empresa obtém uma dedução fiscal correspondente. Isso exige que o funcionário mantenha as ações ou as venda. Com um ISO, o empregado não paga impostos sobre o exercício, e a empresa não recebe nenhuma dedução. Em vez disso, se o empregado detém as ações por dois anos após a concessão e um ano após o exercício, o empregado paga apenas o imposto sobre os ganhos de capital sobre a diferença final entre o preço do exercício e a venda. Se essas condições não forem atendidas, as opções são tributadas como uma opção não qualificada. Para os empregados de maior renda, a diferença de imposto entre um ISO e um NSO pode ser de 19,6 apenas no nível federal, além do empregado tem a vantagem de adiar o imposto até as ações serem vendidas. Existem outros requisitos para os ISOs, conforme detalhado neste artigo em nosso site. Mas os ISOs apresentam uma grande desvantagem para o empregado. O spread entre o preço de compra e de concessão está sujeito à AMT. A AMT foi promulgada para evitar que os contribuintes de renda mais alta pagassem impostos muito baixos porque podiam tomar uma variedade de deduções ou exclusões fiscais (como a propagação no exercício de um ISO). Exige que os contribuintes que estejam sujeitos ao imposto calculem o que devem de duas maneiras. Primeiro, eles descobrem quanto imposto eles deveriam usar as regras fiscais normais. Então, eles adicionam de volta ao seu lucro tributável determinadas deduções e exclusões que eles tomaram ao calcular seu imposto regular e, usando esse número agora maior, calculam o AMT. Esses add-backs são chamados itens de preferência e o spread em uma opção de estoque de incentivo (mas não um NSO) é um desses itens. Para o lucro tributável de até 175.000 ou menos (em 2013), a taxa de imposto AMT é de 26 para valores acima, a taxa é de 28. Se a AMT for maior, o contribuinte paga esse imposto. Um ponto em que a maioria dos artigos sobre esta questão não deixa claro é que se o valor pago sob a AMT exceder o que teria sido pago de acordo com as regras tributárias normais nesse ano, este excesso AMT se torna um crédito tributário mínimo (MTC) que pode ser aplicado no futuro Anos em que os impostos normais excedem o montante da AMT. Avaliando o Imposto Mínimo Alternativo A tabela abaixo, derivada do material fornecido por Janet Birgenheier, Diretora de Educação de Clientes em Charles Schwab, mostra um cálculo básico de AMT: Adicionar: Rendas tributáveis ​​regulares Deduções médicas dentárias Espécies diversas deduções detalhadas sujeitas a AMT Estado local imobiliário Deduções fiscais Isenções pessoais Diferido no exercício do ISO Subvenção tributável preliminar da AMT Subtrair: isenção padrão AMT (78.750 para os membros comuns de 2012 50.600 para pessoas não casadas 39.375 para a apresentação casada separadamente. Isso é reduzido em 25 centavos por cada dólar de renda tributável da AMT acima de 150.000 para casais , 112.500 para solteiros e 75.000 para o depósito casado separadamente). Receita tributável real da AMT. Multiplicar: Títulos de renda tributável real da AMT 26 para valores até 175.000, mais 28 dos valores acima desse imposto mínimo provisório Subtrair: Imposto mínimo provisório - Taxa normal AMT Se o O resultado desse cálculo é que o AMT é maior do que o imposto regular, então você paga o A Montante MT mais o imposto regular. O montante AMT, no entanto, torna-se um potencial crédito fiscal que você pode subtrair de uma conta fiscal futura. Se, em um ano subseqüente, seu imposto regular exceder seu AMT, você pode aplicar o crédito contra a diferença. O quanto você pode reivindicar depende da quantidade extra que pagou pagando o AMT em um ano anterior. Isso fornece um crédito que pode ser usado nos anos futuros. Se você pagou, por exemplo, 15.000 de mais por causa da AMT em 2013 do que você teria pago no cálculo do imposto regular, você pode usar até 15.000 em crédito no próximo ano. O montante que você reivindicaria seria a diferença entre o valor do imposto regular e o cálculo da AMT. Se o montante regular for maior, você pode reivindicar isso como um crédito e transferir quaisquer créditos não utilizados para os próximos anos. Então, se em 2014, seu imposto regular é 8.000 superior ao AMT, você pode reivindicar um crédito de 8.000 e transferir um crédito de 7.000 até que você o use. Esta explicação é, é claro, a versão simplificada de um assunto potencialmente complexo. Qualquer pessoa potencialmente sujeita à AMT deve usar um consultor de impostos para garantir que tudo seja feito de forma adequada. Geralmente, as pessoas com renda superior a 75.000 por ano são candidatos da AMT, mas não há uma linha de divisão brilhante. Uma maneira de lidar com a armadilha AMT seria que o empregado venda algumas das ações imediatamente para gerar dinheiro suficiente para comprar as opções em primeiro lugar. Assim, um empregado compraria e vendia ações suficientes para cobrir o preço de compra, além de quaisquer impostos que fossem devidos, e mantém as partes restantes como ISOs. Por exemplo, um empregado pode comprar 5.000 ações nas quais ele ou ela tem opções e manter 5.000. Em nosso exemplo de ações que valem 30, com um preço de exercício de 10, isso geraria uma rede antes dos impostos de 5.000 x 20, ou 100.000. Após impostos, isso deixaria cerca de 50.000, contando impostos sobre a folha de pagamento, o estado e federal nos níveis mais altos. No ano seguinte, o empregado deve pagar AMT no spread restante de 100.000 para ações que não foram vendidas, o que poderia ser até 28.000. Mas o funcionário terá mais do que dinheiro suficiente para lidar com isso. Outra boa estratégia é exercer opções de incentivo no início do ano. Isso porque o funcionário pode evitar a AMT se as ações forem vendidas antes do final do ano civil em que as opções são exercidas. Por exemplo, suponha que John exerça seus ISOs em janeiro em 10 por ação no momento em que as ações valem 30. Não há imposto imediato, mas o spread 20 está sujeito à AMT, a ser calculado no próximo ano fiscal. John mantém as ações, mas observa o preço de perto. Até dezembro, eles só valem 17. John é um contribuinte de renda mais alta. Seu contador aconselha-o que todo o spread de 20 estará sujeito a um imposto de 26 AMT, o que significa que John deve pagar cerca de 5,20 por ação. Isso está ficando desconfortavelmente próximo do lucro 7 que John agora tem nas ações. No pior dos casos, eles caem para menos de 10 no próximo ano, o que significa que John tem que pagar 5,20 por ação sobre as ações onde ele realmente perdeu dinheiro. Se, no entanto, John vende antes de 31 de dezembro, ele pode proteger seus ganhos. Em troca, o inferno paga o imposto de renda ordinário sobre o spread 7. A regra aqui é que o preço de venda é menor do que o valor justo de mercado no exercício, mas mais do que o preço da subvenção, então o imposto de renda ordinário é devido no spread. Se for superior ao valor justo de mercado (mais de 30 neste exemplo), o imposto de renda ordinário é devido no valor do spread no exercício e o imposto sobre o ganho de capital de curto prazo é devido na diferença adicional (o valor acima de 30 em Este exemplo). Por outro lado, se em dezembro o preço das ações ainda parece forte, John pode aguentar por mais um mês e se qualificar para o tratamento de ganhos de capital. Ao exercer no início do ano, ele minimizou o período após 31 de dezembro, ele deve manter as ações antes de tomar uma decisão de venda. Mais tarde, no ano que ele exerce, maior o risco de que no próximo ano fiscal o preço das ações caia precipitadamente. Se John esperar até depois de 31 de dezembro para vender suas ações, mas as vende antes de um período de espera de um ano terminar, então as coisas são realmente sombrias. Ele ainda está sujeito à AMT e tem que pagar o imposto de renda ordinário sobre o spread também. Felizmente, quase em todos os casos, isso empurrará seu imposto de renda ordinário acima do cálculo da AMT e ele não terá que pagar impostos duas vezes. Finalmente, se John tem muitas opções não qualificadas disponíveis, ele pode exercer muitos desses em um ano em que ele também está exercendo seus ISOs. Isso aumentará a quantidade de imposto de renda ordinário que ele paga e pode empurrar sua conta de imposto ordinária total alta o suficiente para que ela exceda seu cálculo de AMT. Isso significaria que ele não teria AMT no próximo ano para pagar. Vale lembrar que os ISOs oferecem um benefício fiscal para os funcionários que voluntariamente assumem o risco de manter suas ações. Às vezes, esse risco não abrange os funcionários. Além disso, o custo real do AMT não é o valor total pago neste imposto, mas o montante pelo qual ele excede os impostos comuns. A verdadeira tragédia não é aquela que se arrisca conscientemente e perde, mas os funcionários que mantêm suas ações sem realmente conhecer as conseqüências, já que a AMT ainda é algo em que muitos funcionários sabem pouco ou nada e estão surpresos (tarde demais) para aprender Eles têm que pagar. Mantenha-se informado